Évaluation fonds de commerce : ce qu’il faut savoir

L’évaluation d’un fonds de commerce est une mission cruciale pour les marchands de bien. En effet, cette évaluation a lieu au moment d’une cession ou de la reprise d’un fonds de commerce. Afin que la procédure se fasse correctement, il est primordial de respecter les étapes et les éléments du fonds de commerce. Découvrez dans cet article toutes les étapes à respecter pour l’évaluation d’un fonds de commerce. Grâce à l’étude de ces étapes, les marchands de biens seront en mesure de prendre des décisions plus éclairées, d’optimiser leur investissement et de maximiser leur rentabilité sur un marché concurrentiel.

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Telescop est un outil de prospection immobilière faite sur-mesure pour les professionnels. Nous avons créé une solution d'immobilier d'entreprise qui permet aux promoteurs, marchands de bien et autres professionnels de l’immobilier commercial de simplifier leur prospection.

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Qu’est-ce qu’un fonds de commerce ? 

Définition 

Un fonds de commerce est un ensemble d’éléments corporels et incorporels qui constituent une entreprise commerciale ou industrielle. Il faut savoir qu’à ce jour, il n’existe pas de définition légale du fonds de commerce. Cependant, les articles L.141-5 et L.142-2 du Code de commerce énumèrent les éléments qui le constituent.

Les éléments qui constituent un fonds de commerce 

Les éléments dits « corporels » 

Ils renvoient aux éléments tangibles et physiques. Ils comprennent les biens matériels utilisés dans une activité commerciale.

Les stocks : les marchandises des commerçants.

Le matériel et les équipements : tous les biens matériels qui sont utilisés dans l’activité commerciale, comme les machines, les outils, les équipements informatiques, les véhicules, etc.

Les agencements et aménagements : il s’agit de toutes les installations spécifiques dans le local commercial, comme les agencements intérieurs, les décorations, les agencements spéciaux, etc.

Les biens mobiliers : cela inclut les biens mobiliers utilisés dans l’entreprise, bureaux, appareils électroménagers, équipements de cuisine, etc.

Les éléments dits « incorporels » 

La clientèle : l’ensemble des relations commerciales que l’entreprise a établies.

Le nom commercial et l’enseigne : le nom commercial correspond au nom sous lequel l’entreprise est connue au public. L’enseigne est le signe distinctif apposé sur le local pour identifier l’établissement.

Les marques, brevets et droits de propriété intellectuelle.

Les contrats et les droits attachés : les contrats commerciaux, avec la clientèle, les fournisseurs, etc.

Les éléments à prendre en compte pour valoriser un fonds de commerce 

Étudier le secteur de marché 

L’analyse du secteur de marché va vous permettre d’évaluer la présence des concurrents directs et indirects de votre industrie. Grâce à cette analyse, vous allez pouvoir déterminer le potentiel du fonds de commerce vis-à-vis de ses concurrents. De plus, cette étude vous permet d’évaluer la demande actuelle et future pour les produits ou services offerts par le fonds de commerce. Ainsi, vous pourrez déterminer si le marché est en croissance, stable ou en déclin, et anticiper les évolutions potentielles de la demande.

Analyser l’environnement 

L’analyse de l’environnement est essentielle lors de l’évaluation d’un fonds de commerce, car elle permet d’appréhender les facteurs externes qui peuvent influencer sa performance et sa rentabilité. Premièrement, le contexte économique (tendances de croissance, inflation, santé économique générale, etc) va vous permettre de d’évaluer la stabilité économique du marché.

Pour continuer, il y a les facteurs démographiques. En effet, on va s’intéresser à la population, sa taille, sa composition, son âge, ses comportements, ses habitudes, etc. Cela va aider à cibler efficacement le marché. L’analyse de l’environnement comprend aussi l’environnement juridique, socioculturel et technologique. Comprendre les modes de consommation de votre cible vous permettront d’évaluer les opportunités et les risques externes du fonds de commerce.

Grâce à Telescop, vous pouvez générer des rapports d’études en quelques clics ! Grâce à notre module « Rapports », vous aurez accès aux principales données de la zone que vous avez sélectionné. Les derniers biens vendus, le prix de vente moyen au m2, les services et commerces à proximité, ou encore les caractéristiques de la population résidente n’auront plus aucun secret pour vous et vos clients.

Le droit du bail

L’analyse du droit du bail est d’une grande importance. Elle permet de comprendre les termes et les conditions spécifiques du contrat de bail. Cela inclut la durée du bail, les modalités de renouvellement, les obligations des parties (le locataire et le bailleur), les clauses de résiliation, les conditions de révision du loyer, les modalités de cession ou de sous-location, etc. Comprendre ces conditions est essentiel pour évaluer les droits et les responsabilités du locataire et s’assurer que le bail est favorable au fonds de commerce.

En effet, grâce à cette analyse, vous allez pouvoir déterminer les coûts liés à la location du bien immobilier. De plus, il vous sera possible de comprendre les obligations spécifiques du locataire envers le bailleur (loyer, charges locatives, dépôt de garantie, etc.) Dans cette analyse, vous pourrez également retrouver les obligations du locataire envers le bailleur, tel que le maintien du bien en bon état par exemple. L’objectif est de respecter au mieux les engagements contractuels. Pour finir, cette analyse du droit du bail vous permettra de comprendre et d’anticiper les négociations et renouvellement du bail.

La santé financière de l’entreprise 

Il faut savoir que notre outil de prospection vous permet aussi de visualiser la santé financière des fonds de commerce. Grâce à un code couleur, vous avez une vision directe de la santé financière des fonds de commerce sur votre secteur. Cette analyse va être indispensable et pertinente. Premièrement, elle va vous permettre d’analyser la rentabilité de l’entreprise en examinant son état financier. Sur Telescop, vous avez accès aux données d’évaluation du fonds de commerce comme le bilan ainsi que les transactions passées.

Deuxièmement, vous pourrez analyser les flux de trésorerie ainsi que la solvabilité du fonds de commerce. Cela vous permettra d’identifier si le fonds de commerce génère suffisamment de liquidités pour couvrir les dépenses opérationnelles. En ce qui concerne la solvabilité, cela concernera la capacité à rembourser des dettes à court et long terme.

En tant que marchand de bien, cette analyse vous sera bénéfique pour prendre une décision éclairée, évaluer la rentabilité, de gestion du risque financier, gérer la planification financière et la négociation de prix. Elle constitue un outil précieux pour maximiser les bénéfices et minimiser les risques dans le domaine de l’investissement immobilier.

Les actifs corporels et incorporels 

Évidemment, l’analyse des biens corporels et incorporels est importante pour l’évaluation d’un fonds de commerce, car elle permet de comprendre la valeur totale des actifs de l’entreprise, leur contribution à la rentabilité et leur impact sur la valorisation globale. Elle fournit des informations clés pour la prise de décision, la négociation et la valorisation financière du fonds de commerce.

Les 3 méthodes de calcul pour l’évaluation d’un fonds de commerce 

Évaluation par rentabilité

L’intérêt de cette méthode est de déterminer à l’avance si la rentabilité sera suffisante. Elle est souvent utilisée pour les entreprises en bonne croissance ou avec de bonnes perspectives de croissance. Cette méthode se concentre sur la rentabilité du fonds de commerce en calculant sa valeur en fonction des bénéfices générés. On utilise généralement des ratios tels que le multiple des bénéfices, le multiple de l‘EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) ou le multiple du chiffre d’affaires. Ces ratios sont appliqués aux bénéfices ou aux revenus de l’entreprise pour estimer sa valeur. 

Évaluation par total des actifs disponibles

On va ici regarder les actifs disponibles. En effet, on va estimer leur valeur et soustraire les dettes et les passifs de la valeur totale des actifs corporels et incorporels. Cette méthode est plutôt utilisée pour les entreprises en difficulté financière ou bien lorsqu’il est difficile d’évaluer les futures perspectives de croissance. Pour ce faire, on estime la valeur des biens tangibles, tels que les bâtiments, les équipements et les stocks, ainsi que la valeur des biens intangibles, tels que la clientèle, la marque et les brevets. Ensuite, on ajoute ces valeurs pour obtenir la valeur totale des actifs.

Évaluation par chiffre d’affaires 

C’est la méthode la plus utilisée par les professionnels. En effet, cette méthode de calcul donne une image fiable et fidèle du niveau d’activité auquel l’acheter du fonds de commerce peut s’attendre. C’est un calcul plutôt simple et rapide. Afin de pouvoir réaliser ce calcul, il va falloir prendre les bilans des 3 dernières années et en faire une moyenne. On va ensuite appliquer un pourcentage transmis par le centre des impôts sur le CA moyen de l’entreprise.